Населяет спелые хвойные и смешанные леса, предпочитает разреженные древостои вблизи открытых участков - пойм, болот, луговин, полян, гарей. Оседлый вид, но при снижении численности основного корма - мышевидных грызунов - возможны откочевки на значительные расстояния.
К сожалению, малые панды действительно внесены в Международную Красную книгу. Причиной, почему малая панда занесена в Красную книгу является все та же немногочисленность популяции, что и у большой панды. Ареал обитания этого зверя достаточно велик, но его численность крайне мала и оценивается примерно в 2,5 тысячи животных. При этом малые панды не обладают такой государственной защитой как большие, и на них все еще ведется охота и отлов. Способствует сокращению популяции и продолжающаяся вырубка лесов.